Tóm tắt
Nền kinh tế Việt Nam đã đạt được rất nhiều thành tựu trong thời gian qua, đặc biệt là ngành ngân hàng thương mại giai đoạn từ sau khủng hoảng 2011 đến năm 2015 với chỉ số giá tiêu dùng thấp, chỉ 0,6%. Bài báo này đo lường Beta CAPM theo mô hình truyền thống dưới tác động của các biến số vĩ mô bên trong và bên ngoài giai đoạn này. Trong những năm gần đây, vai trò của quản trị rủi ro trong các ngân hàng thương mại ngày càng được nâng cao với những quan điểm mới trong quản trị doanh nghiệp cũng như các mô hình quản trị rủi ro. Do đó, bài nghiên cứu này nhằm mục đích tìm hiểu và so sánh mức độ ảnh hưởng đến rủi ro thị trường của hai ngân hàng thương mại lớn đã niêm yết tại Việt Nam là VCB và STB với số liệu bán niên. Sử dụng phương pháp phân tích, thống kê tổng hợp và phương pháp duy vật biện chứng, kết hợp với mô hình kinh tế lượng với 9 biến vĩ mô, chúng tôi nhận thấy rằng tăng trưởng CPI và GDP, lãi suất cho vay và lãi suất phi rủi ro (Rf) có tác động đáng kể đến rủi ro thị trường trong khi các yếu tố bên ngoài như như tỷ giá hối đoái và SP500 chỉ có ảnh hưởng nhỏ đến CAPM beta. Ý nghĩa chính sách rút ra là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Bộ Tài chính và các cơ quan ban ngành cần gia tăng tăng trưởng GDP và giảm CPI, kết hợp với kiểm soát lãi suất phi rủi ro và lãi suất cho vay để giảm rủi ro thị trường.
Từ khóa: quản lý rủi ro thị trường, beta CAPM, lạm phát thấp, ngành ngân hàng, Việt Nam, chính sách
Để đọc toàn văn vui lòng nhấn vào xem chi tiết.
Ban biên tập Tạp chí Kinh tế & Quản trị Kinh doanh
Phòng 514, Nhà điều hành, trường Đại học Kinh tế & Quản trị Kinh doanh
Địa chỉ: Phường Tân Thịnh, thành phố Thái Nguyên
Email: tapchikt-qtkd@tueba.edu.vn; Điện thoại: 0208.3903373
