Tóm tắt
Nghiên cứu sử dụng các mô hình học máy và phương pháp thống kê truyền thống để phân tích ảnh hưởng của các quyết định tài chính đến giá trị của các doanh nghiệp niêm yết tại Việt Nam. Dữ liệu sử dụng trong bài báo được thu thập từ 646 doanh nghiệp niêm yết trên hai sàn giao dịch HOSE và HNX trong giai đoạn 2012-2022. Nghiên cứu tiến hành thử nghiệm bộ dữ liệu thu thập trên các mô hình học máy: Linear Regression (LR), LASSO, Generalized Additive Model (GAM), Random Forests (RF), Gradient Boosting Regression Trees (GBRT) và single-layer, feed-forward neural network (NN), đồng thời thử nghiệm với các phương pháp thống kê truyền thống. Kết quả thực nghiệm chỉ ra mối hệ tương quan dương giữa quyết định đầu tư và quyết định tài trợ đối với giá trị của các doanh nghiệp trong giai đoạn nghiên cứu. Bên cạnh đó, ảnh hưởng của quyết định trả cổ tức với giá trị doanh nghiệp không có ý nghĩa thống kê. Dựa trên kết quả này, nghiên cứu đề xuất một số khuyến nghị giúp các các nhà quản lý doanh nghiệp và các đối tượng liên quan đưa ra các quyết định tài chính phù hợp.
Từ khóa: quyết định tài chính, giá trị doanh nghiệp, mô hình học máy.
Abstract
This study utilizes machine learning models and traditional statistical methods to analyze the impact of financial decisions on the value of listed firms in Vietnam. The data used in the article was collected from 646 listed firms on the HOSE and HNX exchanges from 2012 to 2022. The study experimented with the dataset using machine learning models: Linear Regression (LR), LASSO, Generalized Additive Model (GAM), Random Forests (RF), Gradient Boosting Regression Trees (GBRT), single-layer and feed-forward neural networks (NN), as well as traditional statistical methods. The results indicate a positive correlation between investment and financing decisions and firm value during the research period. Additionally, the impact of dividend payment decisions on company value is statistically insignificant. Based on these results, the article suggests recommendations to help firms make suitable financial decisions.
Keywords: financial decisions, firm value, machine learning.
JEL Classification: G, G3, G32.
Để đọc toàn văn vui lòng nhấn vào xem chi tiết.
Ban biên tập Tạp chí Kinh tế & Quản trị Kinh doanh
Phòng 514, Nhà điều hành, trường Đại học Kinh tế & Quản trị Kinh doanh
Địa chỉ: Phường Tân Thịnh, thành phố Thái Nguyên
Email: tapchikt-qtkd@tueba.edu.vn; Điện thoại: 0208.3903373
